«Φρένο» στις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων, με τις αγορές να βλέπουν χαλάρωση από το... 2027 και μετά - Η νευρικότητα εντείνεται από την απροσδόκητη πτώση στις αιτήσεις για επίδομα ανεργίας

Η Wall Street βρίσκεται αντιμέτωπη με νέο κύμα πιέσεων, καθώς η κατακόρυφη άνοδος των τιμών του πετρελαίου και η αυξημένη επιφυλακτικότητα της Federal Reserve κλονίζουν τα θεμέλια της επενδυτικής εμπιστοσύνης.

Οι βασικοί δείκτες σημειώνουν νέα ισχυρή πτώση, υποδεικνύοντας ότι το αρνητικό κλίμα που οδήγησε την αμερικανική αγορά σε νέο χαμηλό έτους συνεχίζεται με αμείωτη ένταση. Η αναζωπύρωση των φόβων για τον πληθωρισμό, σε συνδυασμό με την κλιμάκωση των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή, αναγκάζει τους επενδυτές να επαναξιολογήσουν τις προσδοκίες τους για την πορεία των επιτοκίων, σε μια χρονική στιγμή που η αγορά δείχνει να χάνει τα τεχνικά της στηρίγματα.

Ειδικότερα, στη συνεδρίαση της Πέμπτης, ο Dow Jones καταγράφει απώλειες 0,6% και διαπραγματεύεται στις 45.945,50 μονάδες. Ο S&P 500 υποχωρεί κατά 0,68% στις 6.579,35 μονάδες και ο Nasdaq κινείται χαμηλότερα κατά 0,89% στις 21.956,11 μονάδες.

Η εκρηκτική άνοδος των διεθνών τιμών ενέργειας αποτελεί τον βασικό καταλύτη της τρέχουσας αναταραχής. Το πετρέλαιο τύπου Brent «εκτινάχθηκε» στα 115 δολάρια το βαρέλι, μετά τις πληροφορίες ότι το Ιράν έπληξε μια κρίσιμη εγκατάσταση εξαγωγής υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) στο Κατάρ, ως αντίποινα για την επίθεση του Ισραήλ στο ιρανικό κοίτασμα South Pars.

Η γεωπολιτική κρίση προσέλαβε νέες διαστάσεις μετά την προειδοποίηση του Ντόναλντ Τραμπ ότι οι ΗΠΑ θα προχωρήσουν σε ολοκληρωτική καταστροφή των ενεργειακών υποδομών του Ιράν, εάν συνεχιστούν οι επιθέσεις σε εγκαταστάσεις του Κατάρ. Αυτό το σκηνικό γενικευμένης σύρραξης στον Περσικό Κόλπο τροφοδοτεί σενάρια στασιμοπληθωρισμού, όπου η χαμηλή οικονομική ανάπτυξη συνυπάρχει με έντονες πληθωριστικές πιέσεις.

Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, η Federal Reserve διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια, ωστόσο η ρητορική του Τζερόμ Πάουελ υπήρξε ιδιαίτερα προσεκτική. Ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας επισήμανε τον κίνδυνο υψηλότερου πληθωρισμού λόγω του πολέμου, σημειώνοντας ότι είναι ακόμη νωρίς για να αποτιμηθούν οι πλήρεις επιπτώσεις στην οικονομία.

Η αλλαγή πλεύσης είναι εμφανής και στις προβλέψεις των μεγάλων επενδυτικών οίκων, με τη Morgan Stanley να ευθυγραμμίζεται με τις Goldman Sachs και Barclays, μεταθέτοντας τις εκτιμήσεις για την πρώτη μείωση επιτοκίων από τον Ιούνιο στον Σεπτέμβριο. Μάλιστα, τα δεδομένα στις αγορές παραγώγων υποδηλώνουν πλέον ότι ουσιαστική χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής ενδέχεται να μην υπάρξει πριν από τα μέσα του 2027.

Η τεχνική εικόνα της αγοράς επιδεινώνεται, καθώς ο Dow Jones και ο Nasdaq διαπραγματεύονται κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, ένα επίπεδο που θεωρείται κρίσιμο για τη διατήρηση της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης. Ο δείκτης Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης βρίσκεται πλέον σε τροχιά έντονης διόρθωσης, έχοντας υποχωρήσει κατά 10% από τα ιστορικά υψηλά του.

Η πίεση μεταφέρεται και στον κλάδο της τεχνολογίας, όπου παρά τις ισχυρές πωλήσεις της Micron Technology, η μετοχή της υποχωρεί κατά 6%, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για το υψηλό κόστος δανεισμού που απαιτούν τα φιλόδοξα επενδυτικά της σχέδια. Παρόμοιες απώλειες καταγράφουν και άλλοι ηγέτες του κλάδου των ημιαγωγών, όπως η Nvidia και η SanDisk.

Στο μικροσκόπιο των αναλυτών βρίσκονται επίσης τα στοιχεία για την αγορά εργασίας, με τις αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας να μειώνονται απροσδόκητα στις 205.000, υποδηλώνοντας ότι οι συνθήκες παραμένουν σταθερές παρά την παγκόσμια αβεβαιότητα. Παράλληλα, η μεταποιητική δραστηριότητα στην περιοχή της Φιλαδέλφεια κατέγραψε άνοδο που ξεπέρασε τις προβλέψεις, προσφέροντας μια ένα μικρό σημάδι αισιοδοξίας για τη γενικότερη εικόνα. Ωστόσο, η ισχύς του δολαρίου και οι προσδοκίες για διατήρηση των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα πλήττουν τα πολύτιμα μέταλλα, προκαλώντας «βουτιά» στις μετοχές των εταιρειών εξόρυξης χρυσού και αργύρου.

Πηγή: newmoney.gr

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΚΟΜΑ

JPMorgan: Υψηλός κίνδυνος για τις αγορές από τον πόλεμο στο Ιράν - Να μην εφησυχάζουν οι επενδυτές