Η αυστηρότερη εποπτεία μετά την Credit Suisse απειλεί τον πολύτιμο κλάδο της χώρας

Το αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο σε συνδυασμό με την ενοποίηση του κλάδου αναγκάζουν, έχουν ως αποτέλεσμα τη συρρίκνωση του πολύτιμου χρηματοπιστωτικού τομέα της Ελβετίας, με τους μικρότερους διαχειριστές πλούτου και τις ιδιωτικές τράπεζες να κλείνουν ή να συγχωνεύονται.

Μέχρι τον περασμένο μήνα, 1.570 χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατείχαν άδεια, σύμφωνα με τα δημόσια μητρώα διαχειριστών χαρτοφυλακίων και συμβούλων πλούτου της ρυθμιστικής αρχής – μια απότομη πτώση από τα περισσότερα από 2.000 πριν από την πλήρη εφαρμογή των νέων κανόνων το 2022.

Ο αριθμός των ιδιωτικών τραπεζών στην Ελβετία έχει επίσης μειωθεί από περισσότερες από 100 πριν από μια δεκαετία σε μόλις 82 σήμερα, σύμφωνα με στοιχεία της KPMG, η οποία προβλέπει ότι ο αριθμός αυτός θα μπορούσε να μειωθεί κάτω από 70 έως το 2030.

«Ο τομέας δεν ενοποιείται μόνο επειδή οι εταιρείες είναι αδύναμες — πολλές συμφωνίες περιλαμβάνουν ισχυρούς παίκτες και από τις δύο πλευρές», σχολιάζει στους Financial Times ο Christian Hintermann, συνεργάτης στην KPMG. «Ωστόσο, η συνολική τάση είναι σαφής: λιγότερες τράπεζες, μεγαλύτερα ιδρύματα και ένας χρηματοπιστωτικός τομέας που γίνεται πιο λιτός, πιο ρυθμιζόμενος και πιο συγκεντρωμένος».

Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία στην Ελβετία συνέχισαν να αυξάνονται, αν και με βραδύτερο ρυθμό από ό,τι σε αναδυόμενες ανταγωνιστικές δικαιοδοσίες όπως η Σιγκαπούρη και το Χονγκ Κονγκ. Συνολικά, ο αριθμός των τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων των τοπικών δανειστών, έχει επίσης συρρικνωθεί από 243 το 2020 σε 230 στο τέλος του περασμένου έτους.

Το νέο αυστηρό πλαίσιο

Το νέο ρυθμιστικό πλαίσιο έχει αυξήσει το κόστος και την πολυπλοκότητα της συμμόρφωσης, ιδίως για τις μικρότερες επιχειρήσεις, υποστηρίζουν ορισμένοι ειδικοί. Ο Νόμος περί Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων (Finia), ο οποίος τέθηκε πλήρως σε ισχύ το 2022, είχε ως στόχο να ευθυγραμμίσει την κατακερματισμένη βιομηχανία πλούτου της Ελβετίας με τα παγκόσμια πρότυπα. Εισήγαγε την αδειοδότηση για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων και τους διαχειριστές, επεκτείνοντας την εποπτεία σε μικρότερες εταιρείες διαχείρισης πλούτου για πρώτη φορά.

«Υπάρχουν πολλοί παίκτες που διαχειρίζονται κάτω από 100 εκατομμύρια δολάρια και δεν βλέπω πώς θα επιβιώσουν», τονίζει στους FT ο Sebastian Jeck, συνεργάτης της Novum Partners, μιας ελβετικής εταιρείας διαχείρισης πλούτου με 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση κεφάλαια. «Είμαι βέβαιος ότι θα υπάρξει μεγαλύτερη ενοποίηση».

Το ελβετικό απόρρητο

Το τέλος του τραπεζικού απορρήτου και η εφαρμογή διεθνών κανόνων φορολογικής διαφάνειας, όπως ο FATCA, έχουν επίσης ανατρέψει το επιχειρηματικό μοντέλο που κάποτε έκανε την Ελβετία καταφύγιο για τον υπεράκτιο πλούτο. «Δεν είναι πλέον ένα μέρος για να κρύβονται χρήματα που τόσοι πολλοί… δεν έχουν πλέον λόγο ύπαρξης», δήλωσε ο επικεφαλής μιας ιδιωτικής τράπεζας με έδρα τη Ζυρίχη.

Η ρυθμιστική πίεση εντάθηκε μετά την επείγουσα εξαγορά της Credit Suisse από την UBS το 2023, η οποία δημιούργησε έναν εγχώριο κολοσσό με περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.

«Μετά την κατάρρευση της Credit Suisse, υπήρξε μια μετατόπιση σε ολόκληρο τον κλάδο, συμπεριλαμβανομένης της [ρυθμιστικής αρχής]», αναφέρει από την πλευρά του ο Jay Bidermann, συνεργάτης στην ιδιωτική τράπεζα Rahm & Co με έδρα τη Ζυρίχη. «Η ρύθμιση έχει γίνει αυστηρότερη και για εταιρείες με υπό διαχείριση κεφάλαια κάτω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι πλέον πολύ δύσκολο να επιβιώσουν».

Τώρα, αυτή η αυστηροποίηση ανεβαίνει στην ιεραρχία. Η ελβετική κυβέρνηση και η Finma έχουν στρέψει την προσοχή τους σε συστημικά σημαντικές τράπεζες – ιδίως την UBS, της οποίας τα περιουσιακά στοιχεία ισούνται περίπου τρεις φορές με το ΑΕΠ της Ελβετίας – με νέους κανόνες που θα μπορούσαν να αυξήσουν το ποσό των κεφαλαίων που χρειάζεται έως και 26 δισεκατομμύρια δολάρια στο πλαίσιο ενός ενισχυμένου καθεστώτος «πολύ μεγάλων για να αποτύχουν» (TBTF).

Οι μεταρρυθμίσεις παρέχουν επίσης στην Finma μεγαλύτερες εξουσίες, από ισχυρότερα εργαλεία έγκαιρης παρέμβασης έως μια διευρυμένη ικανότητα να λογοδοτεί η ανώτερη διοίκηση.

Πηγή: ot,gr

Διαβάστε επίσης: Οι Βρετανοί εγκαταλείπουν τα chatbots – Χάθηκαν 4,9 δισ. λίρες σε πωλήσεις λόγω ΑΙ