Ο CEO της ισπανικής τράπεζας Sabadell απορρίπτει την προσφορά της BBVA ως χαμηλή, με στήριξη από την κυβέρνηση - Πώληση της TSB, νέα μερίσματα και άμυνα για να αποτραπεί η εχθρική εξαγορά

Ο διευθύνων σύμβουλος της Banco Sabadell SA, Σέσαρ Γκονθάλεθ-Μπουένο, εκτιμά ότι η εχθρική προσφορά εξαγοράς από την BBVA SA θα αποτύχει, εκτός αν αυξηθεί το οικονομικό αντάλλαγμα.
«Με αυτή την τιμή, είναι αδύνατο να προχωρήσει η συμφωνία», δήλωσε σε συνέντευξή του, σημειώνοντας πως η BBVA «είτε θα βελτιώσει την προσφορά είτε θα την αποσύρει».

Η άνοδος της μετοχής της Sabadell από τον Μάιο του 2024, όταν η BBVA έκανε γνωστή την πρόθεσή της, έχει ενισχύσει τη θέση άμυνας του Γκονθάλεθ-Μπουένο, με τη στήριξη και της κυβέρνησης του πρωθυπουργού Πέδρο Σάντσεθ στη Μαδρίτη.

Η προσφορά της BBVA περιλαμβάνει μία νέα μετοχή και 0,70 ευρώ σε μετρητά για κάθε 5,3456 κοινές μετοχές της Sabadell, αποτιμώντας την τράπεζα στα 13,6 δισ. ευρώ, ενώ η κεφαλαιοποίησή της έφτασε τα 15,6 δισ. ευρώ την Παρασκευή. Από τον Απρίλιο του 2023, η μετοχή της Sabadell έχει αυξηθεί 70%, ξεπερνώντας κατά 15% την τιμή προσφοράς, όπως μεταδίδει το Bloomberg.

Η μετοχή της Sabadell ενισχύθηκε τη Δευτέρα έως και 2,2% στις 9:45 π.μ., πλησιάζοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 ετών.

Ο αναλυτής της KBW, Ούγο Κρουζ, ανέφερε ότι η BBVA θα έπρεπε να αυξήσει το ποσό σε 1 ευρώ ανά μετοχή, κάτι που ισοδυναμεί με περίπου 5,3 δισ. ευρώ.

Ο κίνδυνος για τη μετοχή της BBVA και η αντίσταση της Sabadell

Ο Γκονθάλεθ-Μπουένο υπαινίχθηκε εμπόδια σε ενδεχόμενη αύξηση της προσφοράς, κάτι που είχε ήδη προειδοποιήσει και ο πρόεδρος της BBVA, Κάρλος Τόρες, λόγω του κινδύνου πίεσης στη μετοχή του ομίλου.

Στο πλαίσιο της στρατηγικής άμυνας, η Sabadell (τέταρτη μεγαλύτερη τράπεζα της Ισπανίας) προχώρησε σε συμφωνία πώλησης της βρετανικής θυγατρικής TSB και δεσμεύτηκε να επιστρέψει 6,3 δισ. ευρώ στους μετόχους σε βάθος τριετίας.

Η BBVA σκοπεύει να ξεκινήσει την περίοδο αποδοχής της πρότασής της στις αρχές Σεπτεμβρίου.

Οι συγκρίσεις με την Ιταλία και τα εμπόδια από τις κυβερνήσεις

Η αντιπαράθεση θυμίζει τη ματαίωση της προσφοράς της UniCredit για την Banco BPM στην Ιταλία, λόγω αντίστασης της κυβέρνησης — κάτι που προκάλεσε εμπόδια στο σχέδιο του CEO Αντρέα Όρτσελ για αναδιάρθρωση του ευρωπαϊκού τραπεζικού τοπίου. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έχει επικρίνει τόσο την Ιταλία όσο και την Ισπανία για κρατικές παρεμβάσεις σε συμφωνίες.

«Είναι λογικό και θεμιτό να αλλάξει κάποιος γνώμη όταν μια συμφωνία δεν έχει πια νόημα», δήλωσε ο Γκονθάλεθ-Μπουένο, προσθέτοντας ότι το κύρος του Όρτσελ δεν υπέστη βλάβη από την αποτυχία.

Αν και η κυβερνητική παρέμβαση ενέχει τον κίνδυνο παραβίασης της αρχής ελεύθερης διακίνησης κεφαλαίων στην Ε.Ε., ο CEO της Sabadell θεωρεί ότι αν η προσφορά περάσει, δεν παραβιάζει ευρωπαϊκούς κανόνες.

Η ισπανική κυβέρνηση ενημέρωσε τη BBVA ότι δεν θα μπορέσει να ενσωματώσει πλήρως τη Sabadell για τουλάχιστον τρία χρόνια, μειώνοντας έτσι σημαντικά τα προβλεπόμενα οφέλη της εξαγοράς.

Στο μεταξύ, η Sabadell είχε ανεπίσημες επαφές με μετόχους της Unicaja Banco SA και εξέτασε επίσης συγχώνευση με την Abanca, η οποία όμως απέρριψε το ενδεχόμενο.

Ο Γκονθάλεθ-Μπουένο δήλωσε ότι, παρόλο που η Sabadell είναι ανοιχτή σε συγχωνεύσεις με μικρότερους παίκτες, δεν διαβλέπει προοπτικές στο άμεσο μέλλον λόγω έλλειψης ενδιαφέροντος. Στόχος του πλέον είναι η επέκταση στο επενδυτικό banking, όπως ανέφερε.

Η BBVA διατηρεί ζωντανή την προσφορά της, παρά τις αντιρρήσεις, υποστηρίζοντας ότι οι κυβερνητικές προϋποθέσεις απλώς καθυστερούν κάποιες συνέργειες και ότι δεν σκοπεύει να αυξήσει το τίμημα.

Η Sabadell ενίσχυσε τη θέση της παρουσιάζοντας αυξημένα κέρδη β’ τριμήνου και φιλόδοξο πλάνο αποδόσεων. Η δέσμευση για επιστροφές περιλαμβάνει έκτακτο μέρισμα 2,5 δισ. ευρώ από την πώληση της TSB, που αναμένεται να εγκριθεί από τις αρχές και τους μετόχους στις 6 Αυγούστου.

Πηγή: newmoney.gr

• Διαβάστε επίσης: Χαλκός: Κερδίζει έδαφος ενόψει Fed και εμπορικών εξελίξεων - Στα $9.797 ο τόνος